爾康制藥:公司最大看點在于淀粉膠囊的市場拓展
發(fa)布日期：2015-05-30 | 加入收藏
爾康制藥:公司最大看點在于淀粉膠囊的市場拓展
淀粉膠囊線上銷售規模快速增長,定增募投項目大幅提升產能。公司是實現了淀粉膠囊產業化的藥用輔料生產企業,并實現了從以木薯為原材料到核心技術的全產業鏈。淀粉膠囊具有分子結構穩定、無交聯反應、不含防腐劑、成本低廉等優點,有望逐步取代明膠膠囊和其他植物膠囊。公司的淀粉膠囊定位于全球市場,已完成美國FDA注冊,獲得清真認證和猶太潔食認證,并獲得加拿大經銷商70億粒淀粉空心膠囊意向訂單。據統計,全球膠囊需求約為14000億粒,每年保持5%左右的增長,公司產品銷售前景值得期待。
傳統藥用輔料仍將受益于行業監管標準的提升,并不斷拓展新品種。在新版GMP標準提升和仿制藥一致性評價等政策的帶動下,藥用輔料監管將逐步趨嚴,公司作為國內藥用輔料優秀企業,將充分受益于行業規范帶來的集中度提升,公司傳統藥用輔料業務有望保持快速增長。同時,公司不斷布局新品種,包括檸檬酸鹽和標準物質等,公司是國內首批獲得一級標準物質生產資質的民營企業。
盈利預測。預計公司2015-2016年EPS為0.41元、0.57元。公司傳統的藥用輔料保持快速增長,為公司業績提供安全邊際;淀粉膠囊是公司未來保持快速增長的最大驅動力,為公司業績提供彈性。
（來源：財富證券）
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